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Thursday, September 10, 2015

買進券商心頭好.2商場100%租用率 怡保花園產託不怕低迷

券商 :艾芬黃氏資本研究
 目標價:1.60令吉

在高租賃續約及100%租用率下,我們相信怡保花園產托(IGBREIT,5227,主要板產托)谷中城購物商場(Mid Valley Megamall)和谷中城The Gardens Mall將取得強勁盈利,維持“買進”評級。

 怡保花園產托主要優勢是,高續租約率,即使經濟困難時期,谷中城購物商場的租用率仍保持在100%。

 同樣的,The Gardens Mall也獲得100%租用率,每年都看到主要品牌商店租戶加入。

 我們因而看好該公司明年的租賃,尤其The Gardens Mall和谷中城購物商場,分別有45%和約24%淨出租面積(NLA),將在明年探討續租約。

 儘管消費稅和更高的生活成本,導致消費意願疲弱,但該公司的盈利仍具彈性,因為強穩的租用率,以及更有效的成本管理。

 此外,該公司2015至2017年介于6.8%至7.7%之間,具吸引力的每單位股息回酬。

 我們因而維持該股“買進”評級,目標價為1.60令吉。

 怡保花園產托週三(9日)閉市收在1.30令吉平盤,全日成交量57萬400股。

[中国报]

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