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Wednesday, July 23, 2014

或轉為併購資產負債 興業馬建屋聯昌同跌

(吉隆坡22日訊)聯昌集團(CIMB,1023,主要板金融)、興業資本(RHBCAP,1066,主要板金融)及馬建屋(MBSB,1171,主要板金融)合併方式或有變,聯昌集團可能併購興業資本資產與負債,而非收購上市股票,股東可獲的每股價碼亦減少。

 受此打擊,興業資本、聯昌集團與馬建屋同陷跌。其中, 興業資本聞訊一度跌14仙至9.03令吉。

 大馬投資研究在報告指出,根據最新指引,聯昌集團亦可能收購興業資本資產與負債,而非上市股票,故只需征求75%股東同意,而非90%股東。

將持馬建屋44%股權

 該行指出,隨著併購方式不同,股東可能取得的獻購價碼料每股9.87令吉,低過原先估計的10.13令吉。所有收購料以聯昌新股來融資,而非現金。

 以興業銀行、興業伊銀和興業投銀的1.5倍收購賬面值估算,興業資本估計可獲281億令吉,扣除30億令吉的淨貸款后,余下價值251億令吉的聯昌股票或派發給股東。

 此外,聯昌很可能把壯大后的伊斯蘭業務併入馬建屋並獲得馬建屋新股;最終,聯昌預計將持有馬建屋44%股權。

 大馬投資研究維持這3隻股項的“守住”評級,興業銀行合理價維持7.90令吉,馬建屋為2.40令吉,聯昌集團為7.30令吉。

 閉市時,興業資本報9.10令吉,跌7仙;聯昌集團報6.89令吉,跌7仙;馬建屋收在2.32令吉,滑落2仙。

納西爾:合併不容風險

聯昌集團總執行長拿督斯里納西爾指出,如果與興業資本、馬建屋的合併出現任何潛在不利風險,3方將中止合併。

 “如果我們發現合併會對聯昌集團帶來不利風險,那就不會有合併。這是管理團隊的責任,以展開談判和取得有利所有股東的交易。”

 他相信,3家公司的管理層都會採取同樣的做法。

 納西爾週一(21日)晚上出席聯昌集團基金的開齋晚宴時,如此回應媒體提問。

 “所有(細節)將被公佈,若達成交易,我們將呈現給所有股東。”

 上述3家公司獲得為期90天的獨家協議以洽商及談妥價碼、架構及其他相關合併條件,並且在國行批准后可自動延期。

 艾芬投銀研究早前估計,這3家公司合併后總資產值預計高達6137億令吉,將超越總資產值達5780億令吉的馬銀行(MAYBANK,1155,主要板金融),成為國內銀行界一哥。

[中国报]

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